Фондовый рынок сильно тряхнуло в 2022 году. Как изменилось поведение инвесторов после февраля 2022 года, безопасно ли сейчас инвестировать и почему стоит присмотреться к агрессивной стратегии инвестирования? Аналитики закрытого клуба для инвесторов BidKogan ответили на эти и другие вопросы в новом материале рубрики CloudPayments «Больше, чем бизнес».
Активность инвесторов, как и ликвидность на российском рынке, снизилась по понятным причинам. На себе мы ощутили, что после начала СВО спрос на инвестирование незначительно, но все же снизился. Отток вызвало то, что большинству российских резидентов перестали быть доступны глобальные рынки для инвестирования.
Тем не менее, число активных счетов на Мосбирже растет. Так, с начала года и на конец марта их количество выросло на 7,3% до 25 млн. За год показатель увеличился на 30%. Скорее всего, люди понимают, что, несмотря на нестабильную экономическую ситуацию, хранить деньги под матрасом — неправильная стратегия, и капитал надо пытаться преумножать. Основная проблема на рынке сейчас — это неопределенность и высокие риски в геополитике, но даже несмотря на это, фондовый рынок дает неплохие возможности, и вот почему.
Во-первых, российский рынок недооценен — по совокупному P/E (Price-to-Earnings Ratio — соотношение цены и прибыли — прим.ред.) компаний, входящих в индекс Мосбиржи, он оценивается примерно в 2,1х. У S&P500 (фондовый индекс, в корзину которого включено 503 акции 500 избранных торгуемых на фондовых биржах США публичных компаний, имеющих наибольшую капитализацию — прим.ред.) такой показатель равен 18,5х, у немецкого DAX (фондовый индекс, отражающий динамику акций 30 крупнейших по рыночной капитализации компаний на рынке Германии — прим.ред.) — 12x, а у гонконгского Hang Seng (биржевой индекс Гонконгской фондовой биржи, отражающий динамику акций 73 акционерных компаний Гонконга — прим.ред.) — 9,7x.
Во-вторых, есть возможность вложиться в дивидендные истории — компании, которые стабильно платят дивиденды с доходностью, сопоставимой с аналогичным показателем по вкладам и облигациям, или даже выше. Примеры Сбера, Газпрома и других крупных компаний говорят сами за себя.
В-третьих, можно инвестировать в «интересные» облигации, доходность которых выше, чем у вкладов, ОФЗ (облигации федерального займа).Риски по ним довольно низкие.
Большая часть инвесторов — люди в возрасте 30-40 лет.
Доля женщин среди наших клиентов-брокеров составляет 41%, их средний возраст — 39 лет. Мужчин — 59%, но за последний год их количество снизилось на 2%. Средний возраст — 36 лет.
За последний год увеличилась доля клиентов со счетами от 100 000 рублей до 6 000 000 рублей — на текущий момент их 32%, а год назад было 23%. Но при этом сокращается концентрация активов в портфелях от 10 000 000 рублей: на 1% самых состоятельных активов приходится 74% совокупных активов.
Сервисом BidKogan пользуется около 3 300 подписчиков.
Изменился за последний год и подход людей к инвестированию. Четко прослеживается несколько трендов. Во-первых, снизилась активность торговли. Сейчас мужчины в среднем совершают сделки 2,3 дня в месяц, а женщины — 1,9 дней в месяц. Год назад этот показатель был 3,1 и 2 дня в месяц соответственно. Во-вторых, инвесторы стали больше внимания уделять диверсификации портфеля. У мужчин в среднем 11,1 инструмента в портфеле, у женщин — 10,3.
После февраля 2022 года снизилась доля иностранных активов в портфелях российских инвесторов, сейчас их доля составляет 26,8%, причем у мужчин их больше, чем у женщин: 27% против 22%, а год назад было 39% и 37% соответственно.
Сократился интерес к маржинальной торговле (торговля с плечом — способ совершать операции с ценными бумагами и валютой, даже если у инвестора нет достаточной суммы для покупки активов — прим.ред.). В течение первого полугодия 2022 года только 7% мужчин и 3,8% женщин совершили хотя бы одну маржинальную сделку. Год назад их было 8,1% и 5,3% соответственно. Также сократилось число клиентов, совершающих короткие продажи — в 2,6 раза. Сейчас этим инструментом пользуется 2,3% мужчин и 1% женщин.
Минимальные суммы для начала работы на российским рынке не изменились за год — 100 000 рублей вполне достаточно для старта. Но для более комфортной работы мы рекомендуем диапазон от 500 000 рублей до 1 000 000 рублей. Для западного рынка суммы, конечно, больше: заходить стоит от 10 000 долларов, а для комфортной работы — закладывать 50 000 долларов для начала.
Инвестировать действительно можно и нужно всем. Существует миф, что на это нужно тратить много времени и внимания, но на самом деле все зависит от выбранной стратегии. К примеру, консервативные стратегии, основанные на высоконадежных облигациях, требуют минимум времени от инвестора — в среднем несколько часов в месяц. Спекулятивные стратегии требуют нескольких часов в день, но по ним выше доходность. К чему стоит готовиться любому инвестору, так это к тому, что придется разобраться в некоторых аспектах. Например, в инструментах и классах активов, потенциальных рисках и системе риск-менеджмента, фундаментальном и техническом анализе.
В 2022 году, когда на рынке резко выросла волатильность, мы увидели потребность в ультра-агрессивной стратегии. Так мы добавили для наших клиентов опцию ультра-агрессивного портфеля.
Исходя из обратной связи от наших клиентов, на этот год мы выделили ряд направлений в инвестировании, которые им сейчас интересны. Основной акцент мы планирует сделать на удобство получения клиентами актуальной информации. Сейчас мы разрабатываем несколько новых рубрик для наших клиентов и планируем информировать их об основных биржевых индексах, ключевых индикаторов, мультипликаторов по крупнейших компаниях фондового рынка, делать обзоры товарных рынков, макроэкономические обзоры. В развитии нам очень помогает интернет-эквайринг от CloudPayments — это позволяет наших клиентам быстро и без перебоев оплачивать доступ к сервису. Мы сотрудничаем уже три года, и за это время ни разу не имели проблем с оплатами. Ценим сотрудничество за качественный сервис, оперативную и круглосуточную поддержку.
